CDB ou LCI da Caixa? Qual o melhor investimento?

Tempo de leitura: 6 minutos

Como muitos investidores iniciam sua jornada nos produtos financeiros da Caixa Econômica Federal, resolvemos fazer este artigo para comparar o investimento em CDB ou LCI da Caixa.

Ambos são produtos da Renda Fixa nos quais você investe o seu dinheiro por determinado período e resgata futuramente este valor acrescido de juros.

A LCI da Caixa possui duas modalidades: “sem resgate” e “com resgate”.

A única diferença é que na modalidade “com resgate”, como o próprio nome já sugere, o investidor pode sacar o seu dinheiro a qualquer momento após o prazo mínimo de 90 dias.

Na modalidade “sem resgate” o investidor só poderá sacar o seu dinheiro no término da aplicação. Este prazo é definido no momento da contratação desta modalidade de LCI.

O CDB da Caixa apresenta três modalidades:

  • CDB Pré-fixado: a remuneração é contratada com base em uma taxa pré-fixada.
  • CDB Flex: a remuneração é pós-fixada ao CDI.
  • CDB Caixa Progressivo: a remuneração também é pós-fixada ao CDI e apresenta a vantagem de aumentar a rentabilidade com o tempo de investimento.

Dos CDBs da Caixa o único que não permite o resgate antecipado é o “CDB Pré-fixado”.

Ressalta-se que os resgates antecipados tanto da LCI quanto dos CDBs podem ser total ou parcial.

Para saber as características completas destes dois investimentos, sugerimos a leitura dos seguintes artigos:


Valores mínimos para aplicação


O investimento em LCI da Caixa requer uma aplicação inicial bem mais elevada na comparação com os CDBs.

  • LCI: R$ 30.000
  • CDB Pré-fixado: R$ 1.000
  • CDB Flex: R$ 200
  • CDB Caixa Progressivo: R$ 200

Prazos


Os prazos também variam de acordo com a modalidade do investimento

  • LCI: mínimo de 90 dias e máximo de 1.100 dias (3 anos)
  • CDB Pré-fixado: mínimo de 2 dias e máximo de 725 dias (2 anos).
  • CDB Flex e CDB Caixa Progressivo: mínimo de 2 dias e máximo de 1.800 dias (5 anos).

Rentabilidades


A rentabilidade das duas modalidades de LCI da Caixa (com e sem resgate) é a mesma e não varia de acordo com o tempo do investimento. Ou seja, tanto faz se você aplica pelo prazo mínimo de 3 meses ou pelo máximo de 3 anos.

rentabilidade lci caixa cef

Vimos no artigo específico sobre o CDB da Caixa, que a aplicação mais rentável considerando as três modalidades foi o “CDB Caixa Progressivo” com a as seguintes rentabilidades.

Caixa rentabilidade CDB Progressivo A

Caixa rentabilidade CDB Progressivo B

Caixa rentabilidade CDB Progressivo C


Como comparar? CDB ou LCI?


O investidor menos cuidadoso pode comparar diretamente as taxas oferecidas por um CDB ou LCI e não levar em consideração o Imposto de Renda (IR).

Como a LCI é isenta de Imposto de Renda, é muito mais fácil chegar à rentabilidade líquida desta aplicação.

Para isto, basta multiplicar a taxa oferecida pelo valor do CDI (atualmente em 14,13% ao ano).

Obs.: Para consultar valores atualizados do CDI, consulte nossa seção sobre os índices econômicos.

Para facilitar o entendimento, vamos considerar daqui para frente o seguinte cenário:

  • Investimento de R$ 30.000 por 365 dias (1 ano).

Neste caso, a rentabilidade líquida da LCI da Caixa seria:

  • 80,6% do CDI = 80,6% x 14,13% = 11,4% ao ano

Para encontrarmos a rentabilidade líquida do CDB devemos nos lembrar que este investimento possui a tributação do Imposto de Renda (IR).

Imposto de Renda LCI ou CDB

Para o período de 365 dias, o IR correspondente é de 17,5% aplicado somente sobre o lucro do investimento. Ou seja, o Imposto de Renda não é cobrado em cima do valor total aplicado.

Obs.: Para saber mais sobre a tributação em investimentos, sugerimos a consulta à nossa seção sobre impostos.

Considerando o mesmo exemplo (investimento de R$ 30.000 por 365 dias) a rentabilidade bruta do “CDB Caixa Progressivo” seria:

  • 96,0% do CDI = 96,0% x 14,13% = 13,6% ao ano

A rentabilidade líquida, após o desconto do IR, pode ser calculada como:

  • 13,6% ao ano – desconto do IR de 17,5% = 13,6% x (1 – 0,175) = 11,2% ao ano

Ou seja, após a dedução do Imposto de Renda a rentabilidade líquida para o “CDB Caixa Progressivo” é um pouco menor do que a rentabilidade líquida da LCI da Caixa.

Mas e para o prazo de investimento de 2 anos?

Neste caso, a alíquota do IR diminui para 15,0% e a rentabilidade bruta do CDB aumenta para 98,0% do CDI:

  • 98,0% do CDI = 98,0% x 14,13% = 13,8% ao ano

Após a dedução do Imposto de Renda, temos:

  • 13,8% ao ano – desconto do IR de 15,0% = 13,8% x (1 – 0,150) = 11,8% ao ano

Sendo assim, conseguimos provar que se o investidor for aplicar o dinheiro por mais de 2 anos, o “CDB Caixa Progressivo” se torna mais vantajoso do que a aplicação na LCI da Caixa.


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Gráfico comparativo entre CDB e LCI da Caixa


Para facilitar o entendimento do exemplo anterior, vamos apresentar em um gráfico as rentabilidades líquidas nos diversos cenários simulados:

lci ou cdb caixa cef


Comparação com o Tesouro Direto


E que tal realizarmos a comparação com um dos investimentos mais comentados da atualidade?

Já ouviu falar no Tesouro Direto?

Se ainda não conhece, não perca tempo e leia o guia completo sobre a aplicação em títulos públicos.

Para esta comparação, iremos nos utilizar do Tesouro Selic que possui rentabilidade bruta atual de 14,25% ao ano.

Como este investimento também sofre incidência do Imposto de Renda, teremos as seguintes rentabilidades líquidas nos cenários de 1 e 2 anos de aplicação:

  • Tesouro Selic (1 ano): 14,25% x (1 – 0,175) = 11,8% ao ano
  • Tesouro Selic (2 anos): 14,25% x (1 – 0,150) = 12,1% ao ano

lci ou cdb caixa ou tesouro selic


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Considerações Finais


Aprendemos neste artigo que a escolha entre investir na “LCI da Caixa” ou no “CDB Caixa Progressivo” (opção mais rentável entre as três modalidades de CDB deste banco) é influenciada pelo tempo de aplicação.

Sendo assim, para aplicações com resgates inferiores a 2 anos a melhor alternativa é a LCI da Caixa.

Para investimentos mais longos, ou seja, com prazo de resgate superior a 2 anos o CDB Caixa Progressivo se mostrou como uma opção mais rentável.

Outra vantagem do CDB da Caixa é permitir aplicações com valores a partir de R$ 200 (duzentos reais), ou seja, muito inferior ao mínimo de R$ 30.000 (trinta mil reais) da LCI da Caixa.

Na comparação com o Tesouro Direto, pudemos constatar que ambas as aplicações da Caixa apresentam desempenho inferior.

Outro fator positivo do Tesouro Direto é o baixo investimento inicial: apenas R$ 30 (trinta reais)!


Caso tenha permanecido alguma dúvida, basta deixar um comentário aqui embaixo que te ajudaremos no que estiver ao nosso alcance.

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33 Comentários


  1. Prezados,
    Verifiquei hoje o CDB da Caixa, o Progressivo e o Flex apresenta apenas 74% a 75% do CDI, fiz simulação de R$ 200 a prazo de 12 meses e menos de 12 meses também.

    Aqui na matéria diz 96% a 98% do CDI, então gostaria que me explicasse esses índices.

    Obrigado,

    Responder

    1. Pedro, fizemos a simulação em junho de 2016 no próprio site da Caixa. Entretanto, acredito que tenha havido algum erro na sua simulação porque uma rentabilidade de 75% do CDI para CDB é extremamente ruim e rara mesmo nos bancos maiores. Tente simular em outro dia ou ligue para a central da Caixa ou seu gerente para confirmar estes números, ok?

      Responder

      1. Hoje, 07/12/16, estou tentando aplicar na CDB Progressivo da Caixa e está em 74,50% do CDI, é isso mesmo? Será q estou fazendo algo errado?

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        1. Rafael, as rentabilidades variam com o tempo e o relacionamento do cliente com o banco. Mas acreditamos que um CDB que pague 74,50% do CDI é um péssimo investimento. Antes de fazer esta aplicação, te sugiro que procure o seu gerente e questione os motivos desta rentabilidade tão baixa.

          Responder

  2. olha fui a um banco procurar um investimento foi oferecido previdencia privada e cdb quero resgatar o valor ao decorrer de um curto prazo um a dois anos valor minimo mensal oferecido 200 tenho conta no santander e caixa oque seria melhor

    Responder

    1. Kielmer, já ouviu falar do Tesouro Direto? Temos um artigo somente sobre este investimento, leia aqui. Acredito que seja a melhor opção para investimento mensal de R$ 200, procure se informar no seu banco sobre este investimento.

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      1. Sempre ouvi falar mas não sei como faz assim que souber farei mas não foi oferecido isso como opção ainda nos bancos

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  3. A previdência privada oferece liquidez e um rendimento pode ser bom investimento apos dois anos

    Responder

    1. Kielmer, muito cuidado ao iniciar uma previdência privada. Leia atentamente o contrato e veja as taxas cobradas para evitar surpresas desagradáveis no futuro.

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      1. Sobre a previdência privada incidem imposto de renda (IR) taxa de administração e taxa de carregamento, esta pode ser de até cinco por cento, ou seja, você aplica 100,00 mas só entra na conta 95,00.

        Responder

        1. Dilson, previdência privada é realmente um “investimento” para tomar cuidado, pois geralmente as taxas de administração e carregamento cobradas comem uma boa parte dos rendimentos.

          Responder

  4. Prezados,

    Na simulação CDB progressivo CAIXA versus Tesouro Selic parece que não levaram em conta a custódia e administração relativas ao Tesouro Direto. A aplicação Tesouro Selic não tem estas taxas? Se tiver a plicação da CAIXA e mais vantajosa?

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    1. Dilson, o Tesouro Direto pode ter duas taxas, a saber:

      Taxa de custódia paga para a Bovespa: 0,30% ao ano.

      Taxa do agente de custódia paga para o seu banco ou corretora: varia de banco para banco e geralmente é 0,40% ou 0,50% ao ano.

      Mesmo descontando essas taxas, o Tesouro Direto ainda é muito melhor no momento. O nosso artigo específico sobre os títulos públicos explica com mais profundidade a cobrança dessas taxas.

      Nós compramos títulos públicos pela corretora independente Easynvest que nao cobra a taxa do agente de custódia. Sendo assim, a única taxa que pagamos é da Bovespa (0,3% ao ano).

      Como tem essas peculiaridades, preferimos não adentrar nesse assunto, pois só queríamos mostrar que existem opções mais vantajosas e o leitor que se interessa por títulos públicos pode achar toda essa explicação mais detalhada no artigo específico sobre o tema.

      Mas quando fizermos a revisão do artigo, iremos colocar uma observação para evitar qualquer tipo de confusão, ok?

      Obrigado pela participação no blog!

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  5. Boa tarde colegas, queria começar um investimento com um valor de 20.000,00 em CDB mais eu não conseguiria taxas melhores do que essa da caixa e também com a mesma segurança?

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    1. Esqueci de mencionar que pretendo deixar por 2 anos o tempo para resgate.

      Responder

    2. Pedro, nos grandes bancos (Caixa, BB, Itaú, etc.) você não encontrará taxas muito diferentes destas apresentadas para a Caixa Econômica. Se quiser rentabilidades mais elevadas terá que investir em um banco de médio porte. Em relação à segurança, te recomendo a leitura do nosso artigo sobre o FGC (link aqui) para que você conheça esse seguro grátis e automático. Para ter uma ideia das rentabilidades em bancos de menor porte, sugiro que acesse nossa seção “Os 10+”.

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  6. Os valores só podem ser investidos de 100.000 mil pra cima, no CDB?

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  7. A partir de quanto posso investir no CDB? A longo prazo. Por exemplo.

    Responder

  8. Boa noite. Sou cliente do Banco do Brasil e tenho uma aplicação do CDB, com 82% do CDI. Li nesse excelente site que a CEF oferece 94% e confirmei com o gerente. Só que não sou cliente da CEF. Voces não acham arriscado eu retirar o CDB do BB, abrir uma conta na CEF e na hora de aplicar o CDB, o indice fique igual ou um pouco maior do que no BB. Como ter uma garantia do índice pelo menos perto dos 94%? Desde já agradeço.

    Responder

    1. Saul, não tem como ter certeza que você conseguirá esse valor. Mas a probabilidade é muito alta. Converse isso com o gerente no momento da abertura da conta. Como você fará investimento, solicite a ele isenção da mensalidade da sua conta. Não sei se você paga taxa no BB, mas esse é o momento de você conseguir uma conta sem tarifa na Caixa. Geralmente todos os investimentos na Caixa são melhores do que no Banco do Brasil e, por isso, achamos que vale a pena ter uma conta na CEF.

      Responder

      1. Sem me alongar, quando da abertura da conta na CEF eu já deveria ter o valor de CDB “em mãos”, para fazer tudo na mesma hora, a abertura com isenção, que aliás no BB também tenho, e aplicação de imediato do CDB. Seria dessa forma ? Desde já deixo meu agradecimento pela orientação e presteza na resposta. Boa noite.

        Responder

        1. Saul, acredito que não tenham um documento que o gerente possa te dar dando a garantia de uma rentabilidade futura para o CDB. Mas, no momento em que você abrir a conta pode conversar com ele e falar que está abrindo a conta para investimento. Geralmente já com a conta aberta o gerente pode “segurar” a taxa do dia até você fazer a transferência, ou então ele irá te informar se tem alguma previsão de mudança das taxas. Um bom parâmetro é perguntar se ele pode consultar qual era a taxa do mês anterior para você comparar se teve muita variação. Se o gerente não souber, peça para ele entrar em contato com o setor de investimentos. Um abraço e obrigado pela participação!

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          1. Muito obrigado pelas orientações. Grande abraço.


  9. Bom dia ! tenho um valor de 10.000 qual seria a melhor aplicação para eu ?

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    1. Nicolas, se você quiser investir através dos grandes bancos, o CDB Caixa Progressivo parece ser uma boa alternativa. Ou você pode investir no Tesouro Direto. Se estiver em busca de maiores rentabilidades e quiser investir por bancos de menor porte dê uma olhada em nosso artigo com a seleção dos 10 melhores investimentos de dezembro.

      Responder

    1. Marcelo, se você decidir investir diretamente no seu banco, o aconselhável é conversar com seu gerente. Se quiser investir via corretora independente, o mais fácil é entrar diretamente no site da corretora e buscar as informações de que precisa.

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  10. Em 3 anos o rendimento anual aplicado sobre o LCI é juros sobre juros?

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