LCI da Caixa (CEF): vale a pena investir?

Talvez o primeiro passo da maioria dos investidores, após descobrirem que a poupança é um péssimo local para deixar o dinheiro, seja aplicar em uma LCI da Caixa Econômica Federal (CEF).

Obs.: Artigo atualizado em maio de 2017.

Mas qual seria o motivo para tanto sucesso da LCI da Caixa?

LCI CEF

À primeira vista, só podemos pensar que a explicação para isto é o fato de muitas pessoas terem conta neste banco, seja para receberem seu salário ou em virtude do financiamento da tão sonhada “casa própria”.

caixa financiamento casa própria

E você sabe quais as principais características deste investimento? Ou, melhor ainda, sabe avaliar se a LCI da CEF é realmente uma boa aplicação? Vale a pena fazer este investimento?

Se a resposta foi “não” para alguma destas perguntas, é imprescindível a leitura deste artigo até o final.





Valores para aplicação


O valor mínimo para fazer uma aplicação na LCI da Caixa é de R$ 30.000 (trinta mil reais).

Caso o investidor já tenha uma LCI e deseje aumentar o valor investido deverá aplicar novamente um mínimo de R$ 30.000 (trinta mil reais).

Ou seja, se você aplicou em janeiro R$ 30.000 e em junho conseguiu juntar mais R$ 10.000 não poderá fazer um novo aporte de apenas R$ 10.000. Precisará juntar novamente o mínimo de R$ 30.000 para fazer o investimento.


Prazos


O prazo mínimo do investimento é de 90 dias (3 meses).

Já o prazo máximo é de 1.100 dias (3 anos).

Após este prazo máximo, o investidor obrigatoriamente precisa resgatar seu dinheiro, mas poderá fazer uma nova aplicação sem qualquer impedimento.


Resgate


resgate lci caixa

A Caixa Econômica Federal (CEF) oferece duas modalidades de aplicação em LCI:

  • Sem resgate.
  • Com resgate.

Na modalidade “sem resgate”, o investidor define no momento da aplicação qual o período que ficará com o dinheiro aplicado e só poderá efetuar o saque do seu dinheiro no término deste período.

Na modalidade “com resgate”, o investidor também define qual o período de sua aplicação, mas poderá sacar o dinheiro a qualquer instante, desde que respeitado o prazo mínimo de 90 dias.

É importante ressaltar que o investidor não precisa resgatar todo o dinheiro aplicado. Ou seja, o resgate pode ser total ou parcial.

Entretanto, o resgate parcial mínimo é de R$ 1.000 e o saldo mínimo da aplicação deverá ser de R$ 5.000.

Desta forma, se o investidor possui R$ 30.000 aplicados em uma LCI da CEF, ele pode solicitar o resgate de R$ 1.000 até R$ 25.000. Caso deseje resgatar R$ 26.000, o saldo final seria de R$ 4.000 (abaixo do limite mínimo) e o investidor teria que fazer o resgate completo de R$ 30.000.


Rentabilidade da LCI da Caixa


A rentabilidade da LCI da Caixa é pós-fixada e dada por um percentual do CDI.

Obs.: No momento da revisão deste artigo (mai/17) o CDI estava rendendo 11,13% ao ano. Para consultar o valor atualizado do CDI, acesse nossa seção sobre índices econômicos.

Inicialmente, fizemos uma consulta ao site da Caixa Econômica Federal (CEF) em junho de 2016 e simulamos diversos cenários de prazo e valores de investimento para verificar as rentabilidades oferecidas.

Posteriormente, em maio de 2017, fizemos novas simulações para atualizar as taxas praticadas na LCI da Caixa Econômica.

rentabilidade lci da caixa com resgate

rentabilidade lci da caixa sem resgate

Obs.: Para obter a rentabilidade atualizada e personalizada de acordo com o seu perfil de relacionamento com o banco, sugerimos a consulta direta à sua conta (internet banking) ou ao seu gerente. Estas rentabilidades apresentadas foram simuladas pelos autores deste blog em jun/16 e mai/17 e serão atualizadas anualmente.

Um fato curioso que nos chamou a atenção na simulação de 2016 é que não houve diferença na rentabilidade oferecida pela LCI da Caixa nas modalidades “com resgate” e “sem resgate”.

A princípio acreditávamos que ao escolher a opção “sem resgate” a LCI da Caixa ofereceria uma rentabilidade maior em função do investidor se comprometer a deixar seu dinheiro preso até o final.

Entretanto, as rentabilidades informadas no site foram exatamente as mesmas em 2016.

Contudo, em 2017, pudemos notar uma diferenciação entre as taxas destas duas modalidades, “premiando” com maiores rentabilidades aquele investidor disposto a deixar o seu dinheiro “preso” na modalidade sem a possibilidade de resgate antecipado.

Outro ponto que merece atenção é o fato da rentabilidade da LCI da Caixa não variar conforme o prazo na maioria das situações simuladas.

De início imaginávamos que aplicações com prazos maiores teriam um maior rendimento, mas não foi isto que observamos na simulação.

Sendo assim, o único parâmetro que sempre interferiu na rentabilidade da LCI foi o valor aplicado.

Quanto maior o investimento realizado, maior é a remuneração oferecida pela LCI da Caixa.


Caixa Econômica lci cdb


Comparação: “LCI da Caixa x Poupança”


Para saber se a LCI da Caixa é uma boa opção de investimento, além de analisarmos todas as características apresentadas anteriormente é de fundamental importância que façamos também uma análise comparativa com outras aplicações.

Desta forma, a primeira comparação será com a tradicional “Caderneta de Poupança”.

Para isto, tomaremos por base o rendimento da poupança dos últimos 12 meses de 8,06% e a LCI da Caixa com possibilidade de resgate antecipado no valor de R$ 30.000 e rentabilidade de 78,0% do CDI.

Sendo assim, o gráfico abaixo mostra a diferença entre investir R$ 30.000 durante um ano na “Poupança” ou na “LCI da Caixa”.

LCI Caixa e Poupança 2017

Considerando o atual CDI de 11,13% a.a. (mai/17), a rentabilidade anual da LCI da Caixa é de 8,68%, ou seja, ligeiramente superior à rentabilidade anual da poupança de 8,06%.

Esta maior rentabilidade é explicitada no gráfico acima, onde é possível observar que a LCI da Caixa é realmente mais lucrativa do que a aplicação na Poupança e rendeu R$ 186 a mais durante o período de um ano para uma aplicação inicial de R$ 30.000.

Desta forma, no confronto contra a Poupança a LCI da Caixa é a vencedora!


Comparação: “LCI da Caixa x LCI de bancos menores”


A primeira batalha da LCI da Caixa foi muito fácil, não acha? Já vimos em artigo exclusivo que a poupança é um dos piores lugares para você deixar seu dinheiro investido.

Vamos então subir o nível do confronto e comparar a LCI da Caixa com a LCI oferecida por outros bancos menores e com boa saúde financeira e grau de investimento atestado pelas principais agências de rating do mercado financeiro.

Para isto, vamos continuar com o valor-base de R$ 30.000 e fazer a comparação entre as seguintes LCIs:

  • LCI da Caixa com rentabilidade de 78,0% do CDI.
  • LCI do Banco Original com rentabilidade de 90% do CDI.
  • LCI do Banco Daycoval com rentabilidade de 94% do CDI.

Obs.: O rendimento da LCI do Daycoval foi verificada no próprio site do banco. Já a LCI do Banco Original foi verificada no site da corretora Easynvest. Ambos os valores foram atualizados em maio de 2017.

LCI da Caixa Daycoval Original Poupança 2017

Pela análise dos dados é possível observar que a LCI da Caixa só vence a poupança e perde para os outros dois bancos de menor porte (Original e Daycoval).


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Considerações


Aprendemos neste artigo as principais características da LCI da Caixa:

  • Investimento mínimo de R$ 30.000
  • Prazo mínimo para resgate de 90 dias (3 meses) e prazo máximo de 1.100 dias (3 anos)
  • Aplicações na modalidade “sem resgate” ou “com resgate”
  • Possibilidade de resgate total ou parcial dos valores investidos na modalidade “com resgate”
  • Rentabilidade atrelada ao CDI e variável de acordo com a modalidade, tempo e valor investido

Vimos também que a LCI da Caixa é uma alternativa mais lucrativa do que a “Caderneta de Poupança”.

Entretanto, existem outras opções de investimento mais rentáveis do que a aplicação na Caixa Econômica Federal.

Além do investimento em LCI de bancos menores ser mais lucrativo, esta alternativa apresenta praticamente a mesma segurança da aplicação na LCI da CEF, desde que você observe o limite máximo de R$ 250.000 garantido pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC).

Entendemos que grande parcela dos investidores geralmente começa a se aventurar pelo mundo das aplicações justamente nos maiores bancos do mercado e após alguns meses de estudo percebem que podem ganhar mais com a mesma garantia.

Portanto, te parabenizamos por ter lido este artigo e investido tempo no aprimoramento da sua educação financeira.


Para conhecer as características de outros investimentos nos principais bancos, recomendamos a leitura de nossa série especial sobre o tema:


Se tiver alguma dúvida ou sugestão, basta deixar um comentário aqui embaixo.

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Caixa Econômica lci






81 Comentários


  1. Olá. Muito bom o artigo.
    Entrei no site da caixa a pouco e verifiquei a seguinte informação: “Preço unitário de emissão: R$ 1.000,00 (um mil reais);”. Fiquei em dúvida, mas isso implica dizer que eles cobram para que possamos fazer o investimento? A cada investimento realizado essa taxa seria cobrada?

    Obrigado.

    Responder

    1. George, a Caixa não cobra taxa para investimento em LCI. E mesmo se cobrasse o valor de mil reais seria algo exorbitante. Provavelmente eles botaram preço unitário de emissão de R$ 1.000 e informaram que a emissão mínima são 30, ou seja, isso representa um investimento mínimo inicial de R$ 30.000 (o que é praticado pela Caixa). Nunca vi isso neste banco, mas isto é comum de aparecer na corretora XP Investimentos.

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  2. eu tenho 85 mil reais na poupança qual seria o melhor investimento sem imposto de renda???

    Responder

  3. o BANCO ORIGINAL É CONFIÁVEL? EU QUERIA INVESTIR NO LCI da caixa e com?

    Responder

  4. Boa noite
    Muito boa esta matéria, esclareceu muitas dúvidas minhas e me abriu os olhos para outros investimentos. Obrigado..

    Responder

  5. Excelente texto. Muito obrigado.
    Ainda não tenho conta na Cef. Estou pensando em abrir uma. Tenho na faixa de 500 mil, poderias simular uma aplicação de 2 anos, com e sem resgate.
    Obrigado
    Marcus

    Responder

    1. Marcus, desculpe a demora na simulação. Como só é possível simular entre 11:00 e 17:00, tivemos um pouco de dificuldade. Mas seguem as rentabilidades:

      LCI com resgate (2 anos e R$ 500.000): 81,85% do CDI
      LCI sem resgate (2 anos e R$ 500.000): 84,74% do CDI

      Esta rentabilidade serve apenas com ordem de grandeza, pois pode variar de acordo com o perfil e relacionamento do cliente com o banco. Mas é um bom parâmetro para você negociar com o gerente caso ele ofereça valores menores.

      Esperamos ter ajudado! Um abraço e obrigado pela visita ao blog.

      Responder

  6. PRIMEIRAMENTE QUERIA PARABENIZAR VOCES PELO EXCELENTE ARTIGO

    AGORA, TAMBEM GOSTARIA DE SABER A OPINIAO DE VOCES A RESPEITO DO RDC DO SICOOB. SE EH UM INVESTIMENTO SEGURO.

    GRATA

    Responder

    1. Alessandra, RDC do Sicoob é como se fosse o CDB de um banco, mas é emitido por uma cooperativa. Não existe a garantia do FGC, mas existe um FGCoop com características similares. Entretanto, confesso que nunca investi nesta modalidade e não sei a real segurança deste FGCoop. Pelo potencial risco e rentabilidades próximas de 100% do CDI, acredito que seja mais interessante abrir uma conta em uma corretora independente e pegar um CDB com rentabilidade acima de 100% do CDI. Obrigado pela sua participação.

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  7. Achei excelente a iniciativa de vocês e esta sendo fundamental para planejar o futuro financeiro daqui de casa.

    Responder

  8. Olá, boa noite gostaria de agradecer os ensinamentos postados, muito esclarecedor o aprendizado! Obrigado.

    Responder

  9. As informações foram bem elucidantes.
    Tenho 275.000 em LCA no BB que vencem esse mes. Poderia, por gentileza, simular as aplicações de 300.000 e 400.000 na LCI da Caixa com e sem resgate
    Desde já agradeço a compreensão e aguardo resposta
    Obrigado

    Responder

    1. Júlio, desculpe a demora na resposta. Para nós é difícil simular estas rentabilidades, pois é preciso acessar o site dá Caixa de 10:00 às 17:00. Simulamos a aplicação de R$ 300.000 pelo prazo de 1 ano. Com possibilidade de resgate antecipado a remuneração foi de 80,66% do CDI. Sem resgate, aumentou para 82,56%. Um abraço!

      Responder

  10. Boa noite. Como funciona esse Fundo Garantidor? Se hj eu perdesse 300 mil reais pelo fato de um banco pequeno “falir”, como eu aciono esse seguro? E os 50 mil reais que ficaram acima dos 250 mil reais? Vou ter que buscar junto ao banco judicialmente? Obrigado

    Responder

    1. Carlos, existe uma burocracia para você receber o dinheiro. O próprio FGC divulga um edital informando aos clientes do banco a documentação necessária para receber o dinheiro.

      Em relação ao limite, o dinheiro que estiver acima do de 250.000, precisa ser realmente buscado judicialmente com o banco.

      Responder

  11. Bom dia gostei de toda informação .
    Já tenho aplicação ai no lci queria saber se posso colocar mais na mesma aplicação ou se tem que fazer outra .

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  12. Boa tarde.
    Caso seja necessário o fundo garantidor precisamos pensar:
    Quanto tempo vai demorar para que o investidor seja pago?
    Durante este tempo o dinheiro fica parado e não rende nada?
    Qual a probabilidade da caixa precisar do fundo garantidor?
    Precisamos considerar estas questões na hora de escolher a instituição em que iremos colocar nosso dinheiro.

    Responder

    1. Altair, parabéns pelos seus questionamentos e nos permita responder:

      a) Em média, o tempo para pagamento é de 3 meses. Você pode consultar este histórico no seguinte link do nosso próprio blog.

      b) Após a falência do banco, o dinheiro realmente fica parado e não rende. Mas os rendimentos obtidos até a intervenção do banco são garantidos (desde que esteja dentro do valor limite de R$ 250.000).

      c) A probabilidade dos clientes da Caixa precisarem do FGC é realmente muito baixa por ser um dos bancos mais sólidos do nosso país.

      Responder

  13. Muito bom o texto sobre o LCI, tenho uma pequena reserva na poupança e irei migrar para o LCI após ler o texto de vcs.. uma pena e que o mínimo e 30.000 e ainda não possuo valor suficiente para fazer duas aplicações..

    Obrigado!

    Responder

    1. Juvenal, o valor mínimo é R$ 30.000, mas você não precisa ter R$ 60.000 para fazer duas aplicações. A LCI não é “vendida” em lotes de R$ 30.000. Sendo assim, se você tiver, por exemplo, R$ 40.000, poderá fazer uma aplicação de R$ 40.000. Agradecemos sua participação!

      Responder

  14. Bom dia!
    Descobri este blog agora e já achei excelente.
    Tem um valor mínimo para investir em LCI da CEF?
    O indicam para quem ainda tem muito, muito pouco para investir?

    Responder

    1. Flaviano, o valor mínimo para a LCI da CEF é de R$ 30.000. Para quantias menores, se você quiser manter os investimentos na própria Caixa, pode aplicar em CDB (a partir de R$ 200) ou no Tesouro Direto (a partir de R$ 30).

      Responder

  15. Bom dia amigo!
    Fui direto na agencia da caixa e fiz uma aplicação em LCI de 80k no dia 03/02, o atendente me deu uma taxa de 78,88, disse pra ele que queria o resgate em 3 meses, mas só hoje percebi na folha que recebi, que o vencimento está para 04/02/2019, e descrito com resgate antecipado. E em baixo tem uma tabela de alíquotas de 22,5% até 180 dias, não entendi essa parte.
    Se eu pedi resgate para 3 meses, não deveria estar o vencimento para 04/05/2017, será que fui lesado?
    Quando fizer o resgate vou receber o lucro que obtive (- 22,5% de alíquota) ? ?
    Nas minhas contas vai ser quase 500,00 de prejuízo de alíquota.

    Responder

    1. Wellington, isso é normal de acontecer na Caixa. Eles aplicam sua LCI para um período maior mesmo com o seu pedido de resgate em um período menor, mas deixam na modalidade “resgate antecipado”. Na prática, daqui a 3 meses, basta você solicitar o resgate dos valores. Se passarem 3 meses e você quiser continuar por mais alguns meses, isso te facilitará. Lembrando que você também pode ir solicitando resgates parciais, ou seja, não precisa tirar tudo de uma vez.

      Em relação à alíquota do Imposto de Renda de 22,5% para até 180 dias, deve ter havido algum equívoco, pois os investimentos em LCI são isentos do pagamento de Imposto de Renda. Se fosse CDB, estaria correta a aplicação desta alíquota.

      Responder

  16. Excelente explicação. Gostaria de saber qual o risco para as aplicações acima do limite do FGC tanto para os bancos grandes e pequenos.

    Responder

    1. Rodrigo, para o limite acima do garantido pelo FGC não há qualquer segurança em caso de falência dos bancos, seja de que porte for. Entretanto, é muito mais provável que um banco pequeno “quebre” em vez de um banco grande. Logo, acima do FGC a segurança é a solidez do próprio banco. Apesar de existirem bancos de médio porte com boa saúde financeira é importante você conhecer esse risco de aplicar acima do FGC.

      Responder

  17. Boa Noite!
    As aplicações no Tesouro Direto são mais rentáveis do que a LCI da Cef. Da para avaliar quais das aplicações oferecem maior risco. Desde já obrigado.

    Responder

    1. Olá, Paulo!
      Em tese, as aplicações no Tesouro Direto se constituem no investimento mais seguro de Renda Fixa, ja que este tipo de aplicação é garantido pelo Tesouro Nacional. Contudo, como a cef é um banco federal, seria muito difícil o governo permitir que o banco decrete falência. Mas é sempre bom ter em mente que a privatização pode mudar este cenário.

      Responder

  18. Olá, parabéns pela matéria!
    Pode me tirar 2 dúvidas sobre o mecanismo de rendimento da LCI (Caixa Economica com resgate)?
    1) O rendimento é calculado sobre o valôr aplicado (juros simples) ou sobre o montante (juros compostos)?
    2) Um resgate feito durante o período da aplicação é subtraído do valôr inicial aplicado?

    Responder

    1. Olá, Luis.

      Vamos as respostas:

      1) O rendimento é calculado sobre o valôr aplicado (juros simples) ou sobre o montante (juros compostos)?
      O rendimento é calculado sobre o montante total (juros compostos).

      2) Um resgate feito durante o período da aplicação é subtraído do valôr inicial aplicado?
      Sim. O resgate ocorre sobre o valor inicial aplicado e contempla os juros referentes ao montante resgatado.
      Exemplo: se você sacar R$1.000,00, receberá os R$ 1.000,00 do investimento inicial mais os juros que renderam em cima deste valor.

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