LCI: aprenda tudo, use nosso simulador e aumente seus lucros!

Nos últimos anos, muitos brasileiros cansaram da baixa rentabilidade da Poupança e iniciaram seus investimentos em outros produtos da Renda Fixa, com destaque para as aplicações em LCI.

Contudo, percebemos que muitos investidores ainda possuem dúvidas de como obter os melhores rendimentos em investimentos em LCI e de como fazer a simulação deste investimento de forma simples e rápida.

Desta forma, preparamos este artigo para àqueles que pretendem aprender tudo sobre LCI e otimizar os rendimentos sem abrir mão da segurança da Renda Fixa.




O que é LCI? Como funciona?


LCI ou “Letra de Crédito Imobiliário” é um título privado de Renda Fixa, emitido por bancos com o objetivo de captar recursos para os financiamentos imobiliários. Nesta aplicação, o investidor “empresta” uma determinada quantia ao banco e, ao final do prazo acordado, o banco devolve o valor investido acrescido dos juros do período, que dependerá da taxa pactuada entre o investidor e a instituição financeira.

o que é lci

Sendo assim, é estabelecida uma relação benéfica de troca entre o investidor e o banco, pois o investidor ganha com o recebimento de juros e o banco capta recursos para suas linhas de crédito imobiliário.

Obs.: A título de curiosidade, informamos que os títulos emitidos pelo Governo Federal  por meio do Tesouro Direto são títulos públicos de Renda Fixa.Neste caso, o empréstimo é feito diretamente para o governo financiar suas diversas atividades.

Impostos em LCI


Para a maioria dos investidores iniciantes, o principal atrativo das aplicações em LCI é a isenção do pagamento de Imposto de Renda (IR) e/ou IOF.

Entretanto, é preciso ter em mente que o simples fato de um investimento ser isento de IR não o faz melhor do que os demais investimentos que apresentam incidência de impostos.

Sendo assim, é necessários analisar outros fatores como liquidez, valores mínimos de aplicação, rentabilidade, etc.

Valores mínimos para investimento inicial em LCI


Os valores mínimos necessários para aplicações em LCI variam entre os bancos que oferecem este título.

Entretanto, podemos destacar os valores mínimos exigidos pelos principais bancos que atuam em território nacional:

  • Banco do Brasil: R$ 1.000
  • Caixa Econômica: R$ 30.000
  • Santander: R$ 30.000
  • Itaú: R$ 100.000
  • Bradesco: R$ 300.000

Obs.: Valores vigentes em out/17. Para atualizações, sugerimos o contato direto com o banco.

A LCI do Banco do Brasil é a forma de aplicação mais acessível ao pequeno investidor, uma vez que os demais bancos solicitam um aporte inicial considerado muito elevado por nós.

Porém, além da opção de investir em LCIs dos chamados grandes bancos, é possível também aplicar em LCIs de bancos de menor porte, cujos investimentos iniciais giram em torno de R$ 1.000.

Prazos de aplicação em LCI


A principal desvantagem dos investimentos em LCI é a necessidade de aguardar um prazo mínimo de 90 dias para efetuar o resgate.

Ou seja, a partir do momento em que você investe em LCI, será necessário esperar no mínimo 3 meses para poder sacar o seu dinheiro.

Desta forma, o investidor perde a liquidez diária encontrada na Poupança e em outras aplicações, como determinados CDBs e Tesouro Direto.

O prazo máximo normalmente pode chegar a três anos, como no caso da Caixa Econômica Federal e outros bancos de menor porte.

Resgates parciais em LCI


Alguns bancos permitem ao investidor fazer resgates parciais do dinheiro investido em LCI.

Contudo, é preciso observar o prazo de carência para começar a solicitar estes resgates (mínimo de 90 dias) e o saldo mínimo necessário para manutenção da LCI.

Na LCI da Caixa Econômica, por exemplo, o investidor pode solicitar resgates parciais a partir de lotes de R$ 1.000, desde que permaneça com saldo mínimo de R$ 5.000.

Rentabilidades da LCI


Considerando a rentabilidade, os investimentos em LCI podem ser classificados em:

  • LCI pré-fixada: a rentabilidade é conhecida no momento da aplicação (início do investimento).

Exemplo: LCI com taxa pré-fixada de 9,50% ao ano.

  • LCI pós-fixada: a rentabilidade é determinada de acordo com o desempenho de um indexador e só é conhecida, efetivamente, no momento do resgate da aplicação. É a modalidade de LCI mais comumente encontrado no mercado.

Exemplo: LCI com taxa pós-fixada de 90% do CDI.

  • LCI híbrida: a rentabilidade é a soma de uma taxa pós-fixada e outra taxa pré-fixada e também só é conhecida no momento do resgate. Geralmente, o indexador pós-fixado desta modalidade é o índice oficial de inflação do país (IPCA).

Exemplo: LCI com taxa híbrida de “IPCA + 3,00%”.

Apesar das rentabilidades das modalidades pós-fixada e híbrida só serem conhecidas com exatidão no momento do resgate em função da variação do indexador (CDI ou IPCA) ao longo da aplicação, é possível fazer uma estimativa de quanto você receberá utilizando os dados históricos e as previsões do mercado (Boletim Focus).

Obs.: Temos uma seção específica com o histórico dos principais indexadores da Renda Fixa e outra seção com as respectivas projeções.

Onde encontrar os melhores rendimentos em LCI?


A maior parcela dos investidores inicia suas aplicações financeiras através do investimento em produtos da Renda Fixa oferecidos pelo banco no qual já possuem conta corrente.

Entretanto, é importante você se conscientizar que as taxas oferecidas pelos grandes bancos que atuam no Brasil são ruins e, em alguns casos, chegam a ser piores do que a aplicação na famosa Caderneta de Poupança.

Sendo assim, se você tem a intenção de encontrar taxas realmente atrativas, o ideal é investir em bancos de médio porte, seja diretamente ou através de uma corretora independente.

Gostaríamos de ressaltar que a LCI do Banco do Brasil oferece uma taxa que gira em torno de 70% do CDI, enquanto a Caixa Econômica Federal possui taxas próximas de 80%, com exigência de investimento mínimo de R$ 30.000. Se olharmos para as “prateleiras” dos bancos de médio porte, encontraremos facilmente LCIs remunerando acima de 90% do CDI, com investimento inicial de apenas R$1.000.

Como muitas pessoas tem medo de sair dos grandes bancos por falta de conhecimento, é importante que você aprenda a selecionar as melhores opções para investir o seu dinheiro.

Embora existam inúmeros bancos “desconhecidos” oferecendo taxas atrativas de LCI, talvez você não saiba o que precisa ser feito para garantir que determinado banco é confiável, correto?

Se este é o seu caso, temos uma boa notícia! Preparamos um guia contendo toda a nossa estratégia de investimentos visando maximizar os lucros e minimizar os riscos de nossos investimentos.

Neste guia, mostramos quais são os bancos de médio porte que nos sentimos confortáveis para investir nosso dinheiro e também revelamos qual a corretora independente utilizamos. Além disso, também ensinamos uma maneira fácil, rápida e gratuita para você mesmo identificar bancos com boa saúde financeira para investir o seu dinheiro.

Caso você tenha ficado interessado em melhorar sua vida financeira, acesse o guia “Investimentos Seguros e Rentáveis“.

Como investir em LCI?


Basicamente, você pode investir em LCI através de duas maneiras:

  • Diretamente: através da abertura de conta no banco emissor da LCI.
  • Indiretamente: através da abertura de conta em uma corretora independente.

Porém, talvez você deva estar se fazendo o seguinte questionamento: se tenho a chance de realizar a aplicação diretamente com o banco, qual motivação teria para fazer o investimento via corretora independente?

A vantagem de investir através de corretoras independentes é que estas funcionam como “pontes” entre o investidor e os diversos bancos.

Ou seja, enquanto no banco você só possui a opção de escolher os produtos daquela instituição, na corretora você tem acesso a um leque maior de opções de investimentos, já que estas instituições oferecem produtos de diferentes bancos

Desta forma, o investidor amplia o “cardápio” e não precisa abrir conta em vários bancos para escolher a melhor opção para o seu perfil.

Calculadoras de LCI


Disponibilizamos abaixo três calculadoras para você simular suas aplicações em LCI.

A utilização dos simuladores é simples. Basta preencher os campos marcados com o sinal “+” e os demais campos serão calculados de forma automática.

Para os indexadores pós-fixados (CDI e IPCA), você poderá utilizar dados históricos, valores atuais, previsões do mercado divulgadas pelo Boletim Focus ou mesmo especular qualquer valor da sua cabeça.

O prazo da aplicação deve ser informado em “anos”. Sendo assim, se você quiser simular um investimento de 3 meses, por exemplo, deverá inserir o número 0,25.

Da mesma forma, se quiser simular uma aplicação de 1 ano e 6 meses, você deverá informar o prazo como 1,5.

De posse destas simples orientações, chegou a hora de se divertir…

Simulador de LCI pré-fixada


Simulador de LCI pós-fixada


Simulador de LCI híbrida


Atenção: Os simuladores possuem a intenção de uso educativo. Toda e qualquer decisão tomada após as simulações é de exclusiva responsabilidade do leitor.

Conforme ressaltado anteriormente, em investimentos pós-fixados, você só saberá a exata rentabilidade no dia do vencimento da aplicação em função das variações dos indexadores.

A Taxa DI, por exemplo, é calculada e divulgada diariamente pela CETIP. Ou seja, qualquer mudança afeta a sua rentabilidade já no dia seguinte.

Portanto, os valores encontrados nestes simuladores devem ser entendidos como uma ordem de grandeza da sua rentabilidade, que poderá ser ligeiramente diferente de nossos cálculos.

LCI ou LCA? Qual o melhor investimento?


Como a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) é considerada a irmã gêmea da LCI em função de ambas possuírem as mesmas características e isenção de impostos, é muito fácil comparar a rentabilidade entre estes dois investimentos.

De forma simples e direta, aquele investimento com a maior taxa será o mais rentável.

Portanto, uma LCI pagando 95% do CDI sempre será melhor em termos de rentabilidade do que uma LCI com taxa de 92% do CDI, por exemplo.

LCI ou CDB? Qual o melhor investimento?


Quando a comparação de investimentos em LCI é feita com aplicações em CDB, existe uma maior complexidade em função do CDB sofrer a incidência de dois impostos (IR e IOF).

Entretanto, é importante acabar com o mito de que um investimento com incidência de impostos será menos atrativo do que outro investimento com isenção, pois na prática é possível encontrar excelentes CDBs, que muitas vezes remuneram acima de diversas LCIs disponíveis no mercado.

Sendo assim, como o mais frequente é encontrar LCIs e CDBs pós-fixados e atrelados ao CDI, preparamos uma tabela para facilitar sua vida na hora de fazer as comparações.

Para utilizar esta tabela de forma adequada, basta saber qual o período da aplicação e verificar as taxas equivalentes de LCI e CDB.

LCI ou CDB: qual o melhor investimento?

Obs.: Foi utilizada a fórmula de juros compostos para a confecção desta tabela.

A tabela nos indica, por exemplo, que uma LCI pós-fixada com rentabilidade de 90% do CDI será igual a um CDB com rentabilidade de 116% do CDI no prazo de 180 dias ou 112% do CDI no prazo de 360 dias.

Abaixo, segue mais um exemplo para você compreender o funcionamento correto da tabela:

Qual seria o investimento com melhor rentabilidade considerando o prazo de 360 dias: LCI de 92% do CDI ou CDB de 116% do CDI?

Basta consultar a tabela e verificar que para o prazo de 360 dias, o CDB precisa ter rentabilidade superior a 114% do CDI para ganhar de uma LCI de 92% do CDI.

Logo, neste caso específico, a rentabilidade do CDB de 116% do CDI será melhor do que a rentabilidade da LCI de 92% do CDI.

Para comparar a rentabilidade de LCI e CDB pré-fixados, você poderá utilizar as seguintes fórmulas:

Valor líquido de resgate da LCI: Valor aplicado x (1 + taxa de juros) período

Valor bruto de resgate do CDB: Valor aplicado x (1 + taxa de juros) período

Desconto do IR: (Valor resgatado bruto – Valor aplicado) x Alíquota IR

Valor líquido de resgate do CDB: Valor resgatado bruto – Desconto do IR

Obs.: Para entender sobre a tributação em investimentos em CDB, consulte nossa seção sobre impostos.

Riscos da aplicação em LCI


O principal medo de qualquer investidor é a falência do banco no qual aplicou o seu dinheiro. Portanto, o principal risco de qualquer LCI está na saúde financeira do banco emissor deste título.

Entretanto, a LCI possui a segurança de um seguro grátis e automático chamado de FGC (Fundo Garantidor do Crédito), que possui a função de proteger o dinheiro dos correntistas e investidores que aplicam em determinados produtos do mercado financeiro.

Obs.: Além dos investimentos em LCI, o FGC também assegura aplicações em CDB e LCA. Ressalta-se que os títulos públicos do Tesouro Direto não possuem a garantia do FGC.

O limite máximo garantido pelo FGC é de R$ 250.000, por CPF e por instituição financeira.

Desta forma, caso você tenha R$ 400.000 para investir, o ideal é dividir esse dinheiro e investir a quantia de R$ 200.000, por exemplo, em dois bancos diferentes para garantir que toda sua aplicação esteja coberta pelo FGC.

Caso você queira conhecer mais deste seguro, te convidamos a ler nosso artigo específico sobre o FGC.

Considerações finais


Vimos neste artigo os principais tópicos sobre o investimento em LCI:

  • O que é e como funciona o investimento em LCI
  • Impostos e tributação
  • Valores e prazos de aplicação
  • Tipos de rentabilidade
  • Como investir
  • Simulador de LCI
  • Comparativo com investimentos em LCA e CDB
  • Riscos do investimento

Esperamos que a leitura deste material tenha sido agradável e útil para você aprimorar seus conhecimentos neste tipo de aplicação.

Tentamos utilizar uma linguagem simples e com diversos exemplos para facilitar a sua compreensão.

Se você chegou até o final deste artigo, parabéns! Isto mostra que você preza pela leitura para ampliar seus horizontes.

Para elevar ainda mais os seus conhecimentos sobre o mundo da Renda Fixa, te convidamos novamente a conhecer o guia “Investimentos Seguros e Rentáveis“. Garantimos 100% da sua satisfação com nosso material!


Para consultar informações sobre demais investimentos, acesse nossos artigos específicos:

  • CDB
  • LCA (em breve)
  • RDB (em breve)

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